根據(jù)不同標準,證券投資基金可以被劃分為不同的種類。其中,根據(jù)基金單位是否可增加或贖回,可以分為開放式基金和封閉式基金。開放式基金通常不上市交易,而是通過銀行、券商或基金公司申購和贖回,基金規(guī)模是不固定的。而封閉式基金則有固定的存續(xù)期,一般在證券交易場所上市交易,投資者是通過二級市場來買賣基金單位。
根據(jù)組織形態(tài)的不同,投資基金可以分為公司型基金和契約型基金。公司型基金是通過發(fā)行基金股份成立投資基金公司的形式設立的。而契約型基金則是由基金管理人、基金托管人和投資人三方通過基金契約設立的。據(jù)此,我國的證券投資基金均屬于契約型基金。
投資基金還可以根據(jù)投資風險與收益的不同而分為成長型、收入型和平衡型基金。此外,還可以根據(jù)投資對象的不同而分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、期貨基金等等。
封閉式基金在證券交易所上交易時,采用的是競價方式。這就意味著,交易價格會受到市場供求關系的影響,而并不一定反映基金的凈資產(chǎn)值。相對于其凈資產(chǎn)值,封閉式基金的交易價格可能存在溢價或折價現(xiàn)象。國外封閉式基金的實踐表明,其交易價格往往存在先溢價后折價的價格波動規(guī)律。而從我國封閉式基金的運行情況看,無論基本面狀況如何變化,其交易價格走勢通常也不能擺脫這種規(guī)律。
開放式基金規(guī)模不是固定不變的,而是可以根據(jù)市場供求情況隨時發(fā)行新份額或被投資者贖回的投資基金。相對于開放式基金而言,封閉式基金的基金規(guī)模在發(fā)行前就已經(jīng)確定,發(fā)行完畢后和規(guī)定的期限內,基金規(guī)模是固定不變的。