首先，通貨膨脹會(huì)導(dǎo)致貨幣貶值和物價(jià)上漲，從而增加股票必要收益率。

其次，風(fēng)險(xiǎn)回避程度越大，股票必要收益率越??；反之，風(fēng)險(xiǎn)回避程度越小，則股票必要收益率越大。

最后，股票β系數(shù)的大小也會(huì)影響股票必要收益率。β系數(shù)大于1時(shí)，該資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)大于市場平均風(fēng)險(xiǎn)；反之，β系數(shù)小于1時(shí)，該資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)小于市場平均風(fēng)險(xiǎn)。一般來說，若β大于1.5，則認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)很高。

資本資產(chǎn)定價(jià)模型的應(yīng)用還包括無風(fēng)險(xiǎn)利率、投資收益率與市場總體收益期望的相關(guān)程度、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)以及投資者的期望效用等因素。

參考資料來源： 百度百科-資本資產(chǎn)定價(jià)模型 百度百科-β系數(shù)與資本資產(chǎn)定價(jià)模型