債券型基金主要投資于國債、可轉(zhuǎn)債、企業(yè)債等債券。根據(jù)中國證監(jiān)會的分類標(biāo)準(zhǔn)，債券基金資產(chǎn)的80%以上必須投資于債券。債券基金的投資風(fēng)險相對較低，預(yù)期年化預(yù)期收益率一般較為穩(wěn)定，適合追求本金相對安全、回報略高的投資者。相對于股票基金，債券基金的波動性通常較小。

債券基金的主要風(fēng)險包括預(yù)期年化利率風(fēng)險、信用風(fēng)險、提前贖回風(fēng)險和通貨膨脹風(fēng)險。預(yù)期年化利率風(fēng)險指的是債券價格與市場預(yù)期年化利率變動密切相關(guān)，且呈反方向變動。信用風(fēng)險指的是債券發(fā)行人無法按時支付利息或到期歸還本金的風(fēng)險。提前贖回風(fēng)險指的是債券發(fā)行人有可能在債券到期日之前回購債券的風(fēng)險。通貨膨脹風(fēng)險指的是通貨膨脹會削弱預(yù)期年化預(yù)期收益的購買力。

債券基金分為純債型和偏債型。純債型債券基金側(cè)重于低風(fēng)險投資，資金的70%以上投資于債券，適合保守穩(wěn)健的投資者。而偏債型債券基金則側(cè)重于投資于可轉(zhuǎn)債、打新股和分級債券等資產(chǎn)，預(yù)期年化預(yù)期收益率和風(fēng)險較高。

分級債券基金可以通過適度的杠桿投資擴大預(yù)期年化預(yù)期收益率，并且可以根據(jù)自身情況設(shè)置一定比例的份額和風(fēng)險分級，以確保在追求較高預(yù)期年化預(yù)期收益率的同時，風(fēng)險可控。