債券型基金主要投資于國債、可轉(zhuǎn)債、企業(yè)債等債券。根據(jù)中國證監(jiān)會(huì)的分類標(biāo)準(zhǔn)，債券基金資產(chǎn)的80%以上必須投資于債券。債券基金的投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，預(yù)期年化預(yù)期收益率一般較為穩(wěn)定，適合追求本金相對(duì)安全、回報(bào)略高的投資者。相對(duì)于股票基金，債券基金的波動(dòng)性通常較小。

債券基金的主要風(fēng)險(xiǎn)包括預(yù)期年化利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、提前贖回風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)期年化利率風(fēng)險(xiǎn)指的是債券價(jià)格與市場(chǎng)預(yù)期年化利率變動(dòng)密切相關(guān)，且呈反方向變動(dòng)。信用風(fēng)險(xiǎn)指的是債券發(fā)行人無法按時(shí)支付利息或到期歸還本金的風(fēng)險(xiǎn)。提前贖回風(fēng)險(xiǎn)指的是債券發(fā)行人有可能在債券到期日之前回購債券的風(fēng)險(xiǎn)。通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)指的是通貨膨脹會(huì)削弱預(yù)期年化預(yù)期收益的購買力。

債券基金分為純債型和偏債型。純債型債券基金側(cè)重于低風(fēng)險(xiǎn)投資，資金的70%以上投資于債券，適合保守穩(wěn)健的投資者。而偏債型債券基金則側(cè)重于投資于可轉(zhuǎn)債、打新股和分級(jí)債券等資產(chǎn)，預(yù)期年化預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)較高。

分級(jí)債券基金可以通過適度的杠桿投資擴(kuò)大預(yù)期年化預(yù)期收益率，并且可以根據(jù)自身情況設(shè)置一定比例的份額和風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)，以確保在追求較高預(yù)期年化預(yù)期收益率的同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)可控。