分級(jí)基金可以分成兩大類(lèi)，即股票分級(jí)基金和債券分級(jí)基金，其中股票分級(jí)基金又可分為主動(dòng)管理的和指數(shù)型的。而債券分級(jí)基金通常分為一級(jí)和二級(jí)兩種，其中一級(jí)債券基金不能直接購(gòu)買(mǎi)股票，但可以打新股，而二級(jí)債券基金則可以在二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)不超過(guò)20%的股票。

分級(jí)基金通常分成三個(gè)份額，即母基金份額、優(yōu)先類(lèi)份額和進(jìn)取類(lèi)份額。優(yōu)先類(lèi)份額一般具有確定的凈值預(yù)期年化預(yù)期收益率，而進(jìn)取類(lèi)份額需要向優(yōu)先類(lèi)份額支付一定的預(yù)期年化利率。優(yōu)先類(lèi)份額與進(jìn)取類(lèi)份額之間的比例決定了進(jìn)取類(lèi)份額融資的比例，以及其風(fēng)險(xiǎn)。

分級(jí)基金的折溢價(jià)率是該基金的關(guān)鍵參考指標(biāo)。溢價(jià)率越高，風(fēng)險(xiǎn)越高，而折價(jià)率過(guò)高的基金則可能會(huì)爆發(fā)性上漲。投資者在折價(jià)率過(guò)高時(shí)應(yīng)買(mǎi)入，而在溢價(jià)率過(guò)高時(shí)則應(yīng)賣(mài)出。投資股票分級(jí)基金需要根據(jù)市場(chǎng)大勢(shì)來(lái)定，而對(duì)債券分級(jí)基金的進(jìn)取類(lèi)份額，需要更多的耐心守候。在股市大跌、溢價(jià)率較小時(shí)，買(mǎi)入分級(jí)基金進(jìn)取份額是較好的方式，在股市回暖后，則需要及時(shí)獲利了結(jié)。