分級基金可以分成兩大類，即股票分級基金和債券分級基金，其中股票分級基金又可分為主動管理的和指數(shù)型的。而債券分級基金通常分為一級和二級兩種，其中一級債券基金不能直接購買股票，但可以打新股，而二級債券基金則可以在二級市場購買不超過20%的股票。

分級基金通常分成三個份額，即母基金份額、優(yōu)先類份額和進取類份額。優(yōu)先類份額一般具有確定的凈值預期年化預期收益率，而進取類份額需要向優(yōu)先類份額支付一定的預期年化利率。優(yōu)先類份額與進取類份額之間的比例決定了進取類份額融資的比例，以及其風險。

分級基金的折溢價率是該基金的關鍵參考指標。溢價率越高，風險越高，而折價率過高的基金則可能會爆發(fā)性上漲。投資者在折價率過高時應買入，而在溢價率過高時則應賣出。投資股票分級基金需要根據(jù)市場大勢來定，而對債券分級基金的進取類份額，需要更多的耐心守候。在股市大跌、溢價率較小時，買入分級基金進取份額是較好的方式，在股市回暖后，則需要及時獲利了結。