當(dāng)母基金凈值和AB合并成本再扣除申贖費(fèi)用存在價(jià)差時(shí),可以進(jìn)行申購(gòu)母基金拆分套利或合并子基金贖回套利,以進(jìn)行整體折溢價(jià)套利。分級(jí)基金折算是將子基金份額獲得可以按照凈值贖回的母基金形式的分紅,保證交易價(jià)能夠體現(xiàn)凈值的價(jià)值。折算分為到期折算、定期折算、不定期折算。
做向下不定期折算套利需要滿(mǎn)足以下條件:A類(lèi)子基金約定收益率低于市場(chǎng)債券收益率而折價(jià)交易,A約定收益率較高而溢價(jià)交易的A類(lèi)在下折時(shí)交易價(jià)會(huì)下跌,B類(lèi)子基金有凈值下跌到某一值時(shí)觸發(fā)不定期折算條款,母基金距離向下折算點(diǎn)的跌幅要小于10%,且市場(chǎng)環(huán)境中母基金所跟蹤的指數(shù)大概率會(huì)下跌超過(guò)10%。
參考資料來(lái)源:百度百科-分級(jí)基金