與普通商品期貨交易相似，股指期貨交易具有相同的特征和流程。

股指期貨交易有以下特點(diǎn)：

1. 期貨合約有到期日，不能無(wú)限期持有。相比之下，股票買入后可以持有，股票數(shù)量不會(huì)減少。但股指期貨必須在到期日前進(jìn)行平倉(cāng)或交割，不能像買賣股票一樣，交易后就不管了。

2. 期貨合約是保證金交易，必須每日結(jié)算。股指期貨合約采用保證金交易，只需付出合約面值的10-15%資金就可買賣一張合約。這提高了盈利空間，同時(shí)也帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)，因此必須每日結(jié)算盈虧。而股票買入后在賣出前，賬面盈虧不會(huì)結(jié)算。與股票交易不同，股指期貨每天按照結(jié)算價(jià)對(duì)持有的合約進(jìn)行結(jié)算，賬面盈利可取出，但賬面虧損需在第二天開盤前補(bǔ)足。

3. 期貨合約可賣空。股指期貨合約可方便地賣空，等價(jià)格回落后再買回。股票融券交易也可賣空，但難度較大。然而，如果賣空后價(jià)格不跌反漲，投資者會(huì)面臨損失。

4. 市場(chǎng)流動(dòng)性較高。研究表明，指數(shù)期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性明顯高于股票現(xiàn)貨市場(chǎng)。例如，2014年中國(guó)金融期貨交易所滬深300股指期貨交易額達(dá)到163萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)16%，而滬深300股票成交額為27.5萬(wàn)億元，約占滬深兩市股票交易總額的37%。這表明股指期貨的流動(dòng)性顯著高于現(xiàn)貨市場(chǎng)。

5. 股指期貨實(shí)行現(xiàn)金交割方式。盡管期指市場(chǎng)建立在股票市場(chǎng)基礎(chǔ)上，但期指交割方式為現(xiàn)金形式，即在交割時(shí)只計(jì)算盈虧而無(wú)需轉(zhuǎn)移實(shí)物。在期指合約的交割期間，投資者無(wú)需購(gòu)買或出售相應(yīng)的股票履行合約義務(wù)。這避免了交割期股票市場(chǎng)出現(xiàn)“擠市”的情況。

6. 股指期貨關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)。一般來(lái)說，股指期貨市場(chǎng)關(guān)注根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)資料進(jìn)行的買賣，而現(xiàn)貨市場(chǎng)則關(guān)注根據(jù)個(gè)別公司狀況進(jìn)行的買賣。

總之，股指期貨是一種以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，具有一些特殊的交易特點(diǎn)和操作方式。對(duì)于股票投資者來(lái)說，了解這些特點(diǎn)非常重要，并建議在專業(yè)分析師的指導(dǎo)下進(jìn)行交易，以獲得較好的投資回報(bào)。