根據(jù)證券公司老總的說法，大多數(shù)證券公司的業(yè)務規(guī)模都在擴張，需要設立分公司來擴展經(jīng)營范圍，或者增設營業(yè)部來滿足經(jīng)紀業(yè)務的需求。因此，證監(jiān)會公布的這兩個規(guī)定的實施，將會引發(fā)證券公司分支機構的布局調整，也將啟動一輪新的“擴張計劃”。

根據(jù)《分公司規(guī)定》，證券公司可以自主決定是否設立分公司和證券營業(yè)部，以及在哪里設立。但為了優(yōu)化證券營業(yè)部的布局，提高新設證券營業(yè)部的質量，《營業(yè)網(wǎng)點規(guī)定》規(guī)定可以將具備條件的證券服務部規(guī)范為證券營業(yè)部，優(yōu)先考慮在沒有或者不足的地區(qū)設立證券營業(yè)部，并傾斜給競爭力強的優(yōu)質公司。同時，歷史遺留的未經(jīng)批準擅自設立的證券營業(yè)網(wǎng)點應在2010年8月底前清理并關閉。

為了方便公眾對證券公司營業(yè)性機構的識別和監(jiān)管，防止違法違規(guī)行為發(fā)生，《分公司規(guī)定》要求證券公司在住所地外設立的各類機構必須按規(guī)定進行規(guī)范，達不到要求的應及時撤銷。

兩個規(guī)定明確了證券公司各類分支機構的業(yè)務范圍。根據(jù)《分公司規(guī)定》，分公司可以從事證券自營、證券資產(chǎn)管理業(yè)務以及一定區(qū)域內證券營業(yè)部的管理和證券承銷與保薦等業(yè)務。但分公司不能直接經(jīng)營證券經(jīng)紀業(yè)務，也不能同時經(jīng)營存在利益沖突的多項業(yè)務。已設有分公司經(jīng)營證券自營或證券資產(chǎn)管理業(yè)務的公司，其他分公司或公司總部不能再經(jīng)營該項業(yè)務。

對于申請設立證券營業(yè)部的證券公司，《營業(yè)網(wǎng)點規(guī)定》要求其在風控、治理結構、內控機制和客戶服務等方面具備一定要求，如凈資本和各項風控指標持續(xù)兩年達標、實施第三方存管等。對于申請全國或區(qū)域性設點的公司，還要求其代理買賣證券業(yè)務收入位于行業(yè)前20名，或證券營業(yè)部平均代理買賣證券業(yè)務收入位于行業(yè)前3名。

證監(jiān)會表示，這些規(guī)定既強調了合規(guī)程度和風控指標，有利于推動證券公司加強合規(guī)經(jīng)營和風險管理，又適當考慮了不同規(guī)模公司的需求，為不同公司留下了發(fā)展空間。

值得注意的是，這些標準是動態(tài)的，目前暫不具備設立證券營業(yè)部條件的公司可以通過努力達到要求，暫時只具備區(qū)域設點條件的公司可以提升經(jīng)營管理水平爭取全國設點的機會，而具備設點條件的公司也可能由于競爭力下降失去設點的資格。

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