香港股市越來越受到關(guān)注，對沖工具的需求也不斷上升。香港期貨交易所在1986年5月推出了恒生指數(shù)期貨合約，隨后于1993年3月推出了恒生指數(shù)期權(quán)合約。到1997年，恒生指數(shù)期貨的成交量位居全球第六。恒生指數(shù)期貨合約的價值取決于恒生指數(shù)及其四個分類指數(shù)的現(xiàn)行結(jié)算價格乘以50港幣，當(dāng)月合約交割日為每月倒數(shù)第二個交易日，結(jié)算日為每月最后一個交易日。

恒生指數(shù)期貨是金融指數(shù)期貨的一種，具有期貨的特性。它的標(biāo)的物是恒生指數(shù)，于1986年5月6日開始公開發(fā)布，受恒生指數(shù)成分股走勢的影響。恒生指數(shù)期貨的制度更加完善，運(yùn)行平衡，技術(shù)分析也更為有效。交易時間較長（9:15-12:00，13:00-16:30，17:00-23:45），交易更加靈活，可以雙向交易買漲買跌，無論是牛市還是熊市都有機(jī)會賺錢。同時，恒生指數(shù)期貨采用T0交易模式，沒有漲跌幅限制。

與國內(nèi)股票市場相比，A股只能做多賺錢，即使方向判斷正確，每天也只能賺取約4-5個點(diǎn)的收益，還必須忍受股票波動的煎熬。而恒生指數(shù)期貨可以做空做多都可以賺錢，投資者主要以技術(shù)分析為主，操作以分鐘線為基準(zhǔn)，幾分鐘內(nèi)就能完成一筆交易，操作靈活多樣，避免因市場走勢不明朗而被困住，是短線交易高手的樂園。

與國內(nèi)期貨相比，恒生指數(shù)期貨的參與者包括國內(nèi)外的投資機(jī)構(gòu)和個人投資者，他們更傾向于采用技術(shù)分析進(jìn)行操作，而國內(nèi)期貨由于投資主體和國家賦予的使命原因，技術(shù)分析在這里的操作難度更大。尤其是當(dāng)前，國內(nèi)期貨受到了諸多限制，操作難度更大，想要盈利也更加困難。

對于恒生指數(shù)期貨的操作，每個人都有自己的方法，但是強(qiáng)大的自我控制能力是必不可少的。因此，在進(jìn)行恒生指數(shù)期貨操盤時需要注意以下幾點(diǎn)。首先是堅(jiān)持小單量、小止損、做波段的買賣方式。在任何時候，資金使用不得超過30％，學(xué)會風(fēng)險(xiǎn)控制。在操作之前，要衡量一下自己承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)有多大，如果超出了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期，就要靜待下一個機(jī)會。這一點(diǎn)與操作股票完全不同，股票是向前看、往前沖，而期貨是向后看。其次是不要買頂賣底，堅(jiān)持做第三浪。市場非常強(qiáng)大，沒有人是預(yù)測市場的神。抄底？買頂？沒人能說清楚。第三浪的波動幅度最大，最容易辨別，或者三浪三浪更加穩(wěn)健，只要做對這個足以。第三是嚴(yán)格止損。無論賺了多少錢，無論多么順利，任何時候，都不能沒有止損。只有將止損納入市場才能踏實(shí)一些。嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)是最重要的。第四是每天研究市場。始終如一地研究市場的走勢規(guī)律，做交易記錄，寫下交易心得。從當(dāng)天的行情中總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，將這個習(xí)慣融入到自己的習(xí)慣中。大市場走勢規(guī)律是永恒不變的。但是每段時間，大戶操盤手法會發(fā)生變化，這對于盤中的短線交易至關(guān)重要。

需要注意的是，投資必須了解任何投資都存在風(fēng)險(xiǎn)，并要學(xué)會如何控制風(fēng)險(xiǎn)以將其降到最低。恒生指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比。當(dāng)天購買當(dāng)天可以出售，此外還可以設(shè)置止盈止損，在達(dá)到設(shè)定點(diǎn)位時自動成交，這樣可以更好地控制風(fēng)險(xiǎn)。做投資時千萬不要貪心。