融資型分級基金的解釋是，A份額和B份額的資產(chǎn)一起投資，持有B份額的人每年向持有A份額的人支付約定利息，B份額承擔支付利息后的總體投資盈虧。以某融資分級模式的基金產(chǎn)品X為例，分為A份額（約定收益份額）和B份額（杠桿份額）。A份額約定一定的收益率，基金X扣除A份額本金及應計收益后的剩余資產(chǎn)歸入B份額，虧損由B份額持有人承擔。母基金凈值下跌時，B份額的凈值先下跌；當母基金凈值上升時，B份額的凈值在提供A份額收益后將更快增值。B份額通常以較大程度參與剩余收益分配或承擔損失，擁有更為復雜的內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)，呈現(xiàn)非線性收益特征，類似期權(quán)。

根據(jù)分級母基金的投資性質(zhì)，母基金可分為分級股票型基金（多數(shù)為分級指數(shù)基金）和分級債券基金。分級債券基金又可分為純債分級基金、混合債分級基金和可轉(zhuǎn)債分級基金。純債基金只能投資債券，混合債券基金可投資不超過20%的股票，可轉(zhuǎn)債分級基金投資可轉(zhuǎn)債。

根據(jù)分級子基金的性質(zhì)，A類份額可分為有期限A類約定收益份額基金和永續(xù)型A類約定收益份額基金；B類份額又稱為杠桿基金。杠桿基金可分為股票型B類杠桿份額基金（多數(shù)為杠桿指數(shù)基金）、債券型B類杠桿份額基金（杠桿債基）和反向杠桿基金等。